2024년 경제 진단 4_인플레이션과 금리 인하

2024년 인플레이션과 금리 인하가 경제에 미치는 영향

안녕하세요

오늘은 2024년 경제 4부로 지속되는 인플레이션과 정점에 다다른 금리가 서서히 인하되는 경우, 경제는 어떻게 반응하는지 알아보는 시간을 가져보겠습니다.

[Pixabay로부터 입수된 Tumisu님의 이미지 입니다.]

2020년 초 본격적으로 코로나가 전 세계로 퍼져 나가기 시작하면서, 촉발된 인플레이션은 2023년 말 현재도 계속되고 있으며, 이로 인해 날개를 장착한 금리는 고금리로 훨 ~ 훨 날아다니고 있습니다. 2024년에도 인플레이션은 미국 대선과 우리나라 총선, 각국 분쟁 등의 영향으로 당분간 지속될 것으로 예상되는 상황에서, 금리는 최고 정점을 찍고 하산을 준비하는 듯 보입니다.

 이에 오늘은 2024년 경제 진단 4부, 인플레이션 지속과 금리 인하가 된다면 경제는 어떻게 변화할지, 그럼 우린 어떻게 대응해야 할지를 알아보도록 하겠습니다. 변화무쌍한 미래로 향한 창을 살며시 들여다보는 시간 속으로, 희망과 활력으로 가득 찬 2024년을 기대하며 들어가 보겠습니다. 고 ~ 고!!

 “아래 Chat GPT와의 대화는 영어로 진행 후 번역하여 오역이 있을 수 있으며, 일부 Chat GPT의 대답을 독자분들의 이해를 위해 편집 혹은 수정하였음을 알려드립니다. 저의 개인적 의견은 괄호( ) 속에 넣었습니다. 참고하여 주시기 바랍니다.”

Q) 인플레이션이 지속되는 상황에서 미국 기준금리가 내려간다면 금융 시장과 주식 시장에는 어떤 영향이 있을까요? 긍정적인 그룹과 부정적인 그룹으로 나누어서 알려주세요

 A) 물론 미국의 기준금리 변화는 금융시장과 주식시장에 다양한 영향을 미칠 수 있습니다. 인플레이션 상황에서 미국의 기준금리가 낮아지면 긍정적인 측면과 부정적인 측면 모두에서 그 영향을 분석할 수 있습니다.

긍정적인 영향 :

주식 시장 : 낮은 금리는 일반적으로 고정 수입 투자에 비해 주식을 더 매력적으로 만듭니다. 회사들은 돈을 빌리는 것이 더 저렴하다고 생각할 수 있고, 잠재적으로 이익과 주가를 높일 수 있습니다.

차입과 지출 : 낮은 금리는 소비자와 기업 모두에게 차입과 지출을 장려합니다. 이것은 경제 활동을 활성화하여 더 높은 기업 수익으로 이어질 수 있고 잠재적으로 주식에 이익이 될 수 있습니다.

실물 자산 : 낮은 금리로 인해 채권에 비해 상대적으로 더 매력적인 투자가 될 수 있기 때문에 투자자들은 부동산이나 상품과 같은 실물 자산으로 눈을 돌릴 수 있습니다.

재융자 : 금리가 낮아지면 모기지 재융자가 증가하여 소비자의 호주머니에 더 많은 돈이 들어가 소비자 지출이 증가할 수 있습니다.

부정적 영향 :

저축자의 소득 : 일반적으로 금리가 낮아지면 고정 수입 투자 수익률이 낮아져 이자 수입에 의존하는 저축자와 은퇴자에게 영향을 미칩니다.

은행과 금융 기관 : 은행은 순이자 마진이 압축되어 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다. 이것은 대출 감소로 이어질 수 있고 잠재적으로 전체 금융 부문에 영향을 미칠 수 있습니다.

자산 거품 : 지속적으로 낮은 금리는 투자자들이 더 높은 수익을 추구함에 따라 자산 거품 형성에 기여할 수 있으며, 이는 잠재적으로 과대 평가 및 시장 불안으로 이어질 수 있습니다.

통화 가치 하락 : 낮은 금리는 통화 약세로 이어질 수 있으며, 이는 국제 투자자와 국제 무역에 참여하는 회사에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

인플레이션 우려 : 인플레이션에 직면하여 금리가 하락하면 중앙은행이 인플레이션을 통제할 수 있는 능력에 대한 우려가 제기되어 통화에 대한 신뢰를 약화시키고 부정적인 시장 반응으로 이어질 수 있습니다.

금리 변화의 크기, 전반적인 경제 상황, 시장 심리 등 다양한 요인이 실제 영향을 미칠 수 있다는 점에 유의할 필요가 있습니다. 또한 금리와 금융 시장의 관계가 복잡하고 시장 참여자에 따라 그 변화를 다르게 해석할 수 있습니다.

Q) 인플레이션과 금리 인하가 예상되는 시기에 당신이 주식 투자자라면 어떤 종목에 투자하겠습니까? 3가지 종목만 선정해 주세요

 A) 투자 결정은 철저한 조사와 분석에 근거해야 하며 개별 상황과 위험(손실)을 얼마나 허용할지에 대해서 고려해야 합니다. 또한 과거의 성과는 미래의 결과를 나타내는 것이 아닙니다. 인플레이션과 금리 인하가 예상되는 시기에 잠재적 투자를 고려했다면 투자자들이 흔히 고려하는 세 가지 섹터 또는 유형의 주식은 다음과 같습니다.

주기적 주식 : 순환 주식은 종종 경기 순환에 연결되는데, 이는 경기가 확장하는 동안 실적이 개선되는 경향이 있음을 의미합니다. 이러한 주식은 소비자 지출과 비즈니스 투자 증가로 이익을 얻을 수 있으며, 이는 더 낮은 금리 환경에서 발생할 수 있습니다. (예 : 소비자 재량(소매, 여행 및 레저) 산업 및 소재 분야의 기업)

배당금 지급 주식 : 고정 수익률이 감소하는 낮은 금리 환경에서 투자자들은 소득을 위해 배당금을 지불하는 주식으로 눈을 돌릴 수 있습니다. 안정적이고 성장하는 배당금의 역사를 가진 회사는 소득을 추구하는 투자자들에게 매력적일 수 있습니다. (예: 종종 비교적 안정적인 현금 흐름을 가지고 있는 유틸리티, 통신 및 필수 소비재와 같은 부문의 배당금 지급 주식.

기술 및 성장주 : 금리 인하가 경제적 우려에 대한 반응일 수 있지만, 특정 기술 및 성장 주식은 이러한 환경에서 계속 번창할 수 있습니다. 이러한 회사들은 종종 강력한 성장 잠재력을 가지고 있으며, 그들의 가치 평가는 금리 변화의 영향을 덜 받을 수 있습니다. (예: 기술 회사, 전자 상거래와 같은 혁신 기술 분야 관련 회사.)

(주식 투자를 하기 전) 기업의 재무 건전성, 산업 동향 및 전반적인 시장 상황 등을 고려하여 철저한 조사를 수행하는 것이 중요합니다. (투자) 다각화는 다양한 부문과 자산 계층에 걸쳐 투자를 확산시키기 때문에 위험을 관리하는 핵심 전략이기도 합니다. 투자 결정을 내릴 때는 재무 고문과 상의하고 경제 지표 및 시장 상황에 대해 지속적으로 정보를 얻는 것이 좋습니다.

Q) 인플레이션과 금리 인하가 있다면, 미국 달러의 환율은 어떻게 변화 될 것으로 예상하는지 설명해 주세요

A) 인플레이션과 금리 인하의 시나리오에서, 미국 달러의 환율에 대한 예상되는 영향은 다양한 요인에 의해 영향을 받을 수 있고, 그 변화의 방향이 항상 간단하지는 않습니다. 그러나, 몇 가지 일반적인 경향과 고려 사항이 있습니다:

금리 차이 : 환율은 국가 간의 금리 차이에 의해 영향을 받습니다. 미국의 금리가 다른 주요 경제국들보다 더 많이 감소한다면, 그것은 금리 차이의 축소로 이어질 수 있고, 잠재적으로 미국 달러에 하락 압력을 가할 수 있습니다. (미국 금리가 다른 나라에 비하여 낮은 경우를 말하고 있습니다.)

안전한 곳으로의 비행 : 금리 인하에도 불구하고, 세계 경제 상황이 불확실하거나 변동성이 크다면, 투자자들은 미국 달러를 여전히 안전한 통화로 인식할 수 있습니다. 이러한 경우, 미국 달러는 강세를 보일 수 있습니다.

무역수지 (수출 경쟁력) : 미국 달러의 약세는 세계 시장에서 미국의 수출을 더 경쟁력 있게 만들 수 있습니다. 이것은 특히 수출을 증진하려는 욕구가 있을 때, 환율을 관리할 때 정책 입안자들에게 고려 사항이 될 수 있습니다.

세계 경제 상황 (세계 경제 전망) : 전반적인 세계 경제 상황과 다른 주요 경제 국가들에 비해 미국 경제의 상대적인 강세가 중요한 역할을 합니다. 미국 경제가 더 튼튼하다고 인식된다면, 그것은 미국 달러를 지지할 수 있을 것입니다.

중앙은행 정책 및 지침 : 미국 연방준비제도와 다른 중앙은행들이 제공하는 가이던스가 시장의 기대에 영향을 미칠 수 있습니다. 중앙은행이 비둘기파 적인 입장을 전달하고 완화적인 통화정책을 신호로 보낸다면 환율에 영향을 미칠 수 있습니다.

여기서 주목할 점은 환율은 다양한 요인들의 상호작용에 의해 결정되며, 예측이 어려울 수 있다는 점입니다. 또한 시장의 반응이 항상 선형적인 것은 아니며, 예상치 못한 사건이 일어날 수도 있습니다. 인플레이션과 금리 인하 상황에서 환율의 잠재적 변화를 평가하기 위해서는 경제 지표와 중앙은행의 커뮤니케이션, 세계 경제 동향을 관찰하는 것이 중요합니다.

 4부는 여기까지 입니다.

지금까지 4부에 걸쳐서 2024년에 예상해 보는 시간을 가져봤습니다. 모든 예상이 그렇듯 예상은 어긋날 가능성이 크지만, 이런 시간을 통해 우리가 다가올 변화를 미리 한번 살펴보는 시간 만으로도 큰 의미가 있다고 생각해서 시작했습니다. 2023년 남은 한달 마무리 잘 하시고 다가오는 2024년 건강과 행복과 행운이 가득한 마음 속 깊이 바라겠습니다. 항상 건강하세요 감사합니다. <4부 끝>