2024년 경제 진단 5_경기 침체는 다가오는가?

2024년 경기 침체 징후와 대응 방안

안녕하세요

오늘은 2024년 경제 진단 5부로, 계속적으로 들려오는 경기 침체에 대한 경고음에 대하여 살펴보는 시간을 가져보겠습니다.

“경기 침체” 란 무엇이고, 이에 대한 징후는 어떤 것이 있으며, 경기 침체가 시작된다면 우리는 어떻게 대응해야 할 지 알아보도록 하겠습니다.

2024년 경제 진단 5부, 혼란스러운 상황 속에서도 기회를 잡고, 부정적인 전망 속에서도 희망찬 미래로 나아갈 수 있는 단단한 심지를 갖추기 위해 출발해 보겠습니다. 활기찬 생활과 풍성한 행운이 가득 찬 2024년으로 속으로 들어가 보겠습니다. 렛츠 고!!

[Pixabay로부터 입수된 Rappellingusa님의 이미지 입니다.]

 “아래 Chat GPT와의 대화는 영어로 진행 후 번역하여 오역이 있을 수 있으며, 일부 Chat GPT의 대답을 독자분들의 이해를 위해 편집 혹은 수정하였음을 알려드립니다. 저의 개인적 의견은 괄호( ) 속에 넣었습니다. 참고하여 주시기 바랍니다.”

Q) 경기 침체란 무엇인가요? 금융시장과 주식시장 측면에서 설명해 주세요

 A) 경기침체는 경제 전반의 경제활동이 크게 감소하는 것을 의미합니다. 그것은 일반적으로 국내총생산(GDP)의 위축, 실업률의 증가, 소비지출의 감소, 그리고 전반적인 기업활동의 감소로 특징지어집니다. 경기침체는 경기순환의 정상적인 부분이며, 그것들은 일반적으로 다양한 경제지표의 감소로 특징지어집니다. 금융 시장 및 주식 시장 측면에서 경기 침체는 다음과 같은 심각한 영향을 미칠 수 있습니다.

1. 주식 시장 하락 : 경기 침체가 금융 시장에 미치는 가장 눈에 띄는 영향 중 하나는 주가의 하락입니다. 경기 침체 동안, 회사들은 수익과 이익이 감소하여 주식 평가가 낮아질 수 있습니다. 투자자들은 더 위험 회피적이 되어 주식의 광범위한 판매로 이어질 수 있습니다. 2. 투자자 신뢰도 하락  3. 기업의 수익 하락  4. 신용 시장 경색 : 불황 동안, 은행들과 금융 기관들이 대출에 대해 더 신중해짐에 따라 신용 시장은 긴축될 수 있습니다. 5. 정부 개입 : 정부와 중앙은행은 종종 경기 침체의 효과에 대항하기 위해 통화 정책과 재정 정책을 시행합니다.

경기 침체는 종종 금융 시장에 대한 부정적인 영향과 관련이 있지만, 그 관계는 복잡하고 다양한 요인이 시장 행동에 영향을 미칠 수 있다는 점에 유의해야 합니다.

Q) 경기 침체에 들어가기 전 금융 시장과 주식시장에서는 어떤 징후를 관찰할 수 있나요? 관련한 주요 지표가 있다면 설명해 주세요

 A) 금융시장과 주식시장의 몇 가지 주요 지표는 임박한 경기침체에 대한 신호나 경고를 제공할 수 있습니다. 어떤 하나의 지표로 경기침체를 확실하게 예측할 수 없지만, 여러 요인들이 복합적으로 작용하여 경기 스트레스를 나타낼 수 있습니다. 분석가들과 투자자들이 자주 모니터링하는 몇 가지 주요 지표는 다음과 같습니다.

1. 수익률 곡선 반전 : 광범위하게 관찰되는 지표 중 하나는 수익률 곡선, 특히 단기 이자율과 장기 이자율의 차이입니다. 수익률 곡선이 반전(단기 이자율이 장기 이자율을 초과)할 때 역사적으로 경기 침체를 예측할 수 있는 신뢰할 수 있는 예측 변수였습니다. 수익률 곡선이 반전되면 투자자들이 미래에 경제적 어려움을 예상한다는 것을 알 수 있습니다.

2. 경기선행지수 다양한 경기지표들은 경기 전반에 앞서 방향을 바꾸는 경향이 있기 때문에 경기선행지수로 여겨집니다. 그 예로는 주가, 제조업 수주, 건축허가 등의 요소를 통합한 컨퍼런스 보드의 경기선행지수(LEI)가 있습니다.

3. 소비자 신뢰도 조사는 경제에 대한 소비자들의 심리와 기대를 측정합니다. 소비자 신뢰도의 급격한 하락은 경제 활동의 중요한 원동력인 지출 감소의 신호가 될 수 있습니다.

4. 제조업과 산업 생산의 감소는 더 넓은 경기 침체의 전조일 수 있습니다. 이 부문들은 수요의 변화에 민감하고 종종 경제의 다른 부분들보다 먼저 수축을 경험합니다.

5. 고용 지표 : 실업률 상승 또는 일자리 증가의 둔화는 경제적 스트레스를 나타낼 수 있습니다. 노동 시장 상황은 소비자 지출과 밀접하게 관련되어 있으며, 심각한 일자리 감소는 전체 경제에 연쇄적인 영향을 미칠 수 있습니다.

6. 기업 수익의 지속적인 감소는 경고 신호가 될 수 있습니다. 기업들은 경제 침체 동안 낮은 수익을 경험할 수 있고, 다른 부문들에 걸친 일련의 실망스러운 수익 보고서들은 더 넓은 경제적 도전들을 나타낼 수 있습니다.

7. 신용 스프레드(credit spreads) : 회사채와 안전한 국채 사이의 신용 스프레드(credit spreads)의 확대는 신용 위험 증가를 시사할 수 있습니다. 이것은 투자자들이 기업의 재무 건전성에 대해 더 우려하고 있다는 것을 나타낼 수 있습니다.

8. 주식 시장 동향 : 완벽한 예측 변수는 아니지만 주식 시장의 지속적인 하락은 경고 신호가 될 수 있습니다. 약세장은 종종 경기 침체와 일치하거나 선행합니다. 투자자들은 더 위험을 회피하게 되고 경제적 어려움을 예상하여 주식을 팔기 시작할 수 있습니다.

9. 주택 시장 지표 : 부동산 시장은 경제 상황에 민감합니다. 주택 건설의 둔화, 주택 판매의 감소, 또는 주택 가격의 하락은 경제적인 약세를 나타낼 수 있습니다.

10. 세계 경제 동향 : 세계 경제의 상호 연결성은 주요 경제국의 경제 문제가 다른 나라로 파급될 수 있다는 것을 의미합니다. 세계 경제 동향, 무역량, 그리고 지정학적인 발전을 관찰하는 것은 잠재적인 도전들에 대한 통찰력을 제공할 수 있습니다.

 주목할 점은 이 지표들이 종합적으로 고려되어야 하며, 어떤 지표도 경기 침체를 보장하지 않는다는 것입니다. 게다가 경제 상황은 다양한 요인에 의해 영향을 받을 수 있으며, 신호는 해석의 대상이 될 수 있습니다. 투자자와 정책 입안자는 이 지표들을 종합적인 분석의 일환으로 사용하여 경기 침체 가능성을 평가하고 정보에 입각한 결정을 내립니다.

Q) 당신이 주식 투자자 혹은 금융 투자자라면 경기 침체가 예상되는 시기에 어떻게 투자하겠습니까?

 A) 경기 침체는 투자자들에게 도전과 기회를 동시에 만들어 줄 수 있기 때문에, 경기 침체기에 투자하는 것은 신중하고 전략적인 접근법을 필요로 합니다. 여기에 경기 침체기에 투자자들이 고려할 수 있는 몇 가지 일반적인 전략이 있습니다.

다양화 : 다양한 자산 계층, 산업 및 지리적 지역에 걸쳐 다각화된 포트폴리오를 유지합니다. 다각화는 특정 부문 또는 시장의 침체와 관련된 위험을 완화하는 데 도움이 될 수 있습니다.

방어 주식 : 경기 순환에 덜 민감한 방어적 주식 또는 부문에 투자하는 것을 고려해 보세요. 여기에는 종종 필수 제품 및 서비스를 제공하는 의료, 유틸리티 및 필수 소비재, 같은 산업 분야의 회사가 포함됩니다.

배당주 : 배당주에 초점을 맞추세요. 안정적인 배당의 역사를 가진 회사는 어려운 경제 시기에도 수입원을 제공할 수 있습니다. 대차대조표가 튼튼하고 배당을 지속할 수 있는 능력이 있는 회사를 찾으세요.

우량 채권 : 포트폴리오의 일부를 국채나 투자등급 회사채와 같은 우량 채권에 할당하는 것을 고려해 보세요. 채권은 포트폴리오에서 방어적인 요소로 작용하여 소득을 제공할 수 있습니다.

현금 보유량 : 충분한 현금 보유량을 유지하세요. 현금을 보유하고 있기 때문에 투자자들은 매력적인 투자를 더 낮은 가격에 이용할 수 있을 때 구매 기회를 활용할 수 있습니다.

가치 투자 : 시장 비관론으로 인해 저평가될 수 있는 주식을 찾아 가치 투자 접근법을 채택합니다. 기초가 튼튼하고, 대차대조표가 탄탄하며, 장기적인 성장 가능성이 있는 회사를 찾으십시오.

포트폴리오 재조정 : 변화하는 시장 상황에 맞춰 주기적으로 포트폴리오를 재평가하고 재조정합니다. 재조정은 원하는 위험-수익 프로파일을 유지하기 위해 자산의 할당을 조정하는 것을 포함합니다.

선택적 부동산 투자 : 선택적인 부동산 투자를 고려해 보세요. 부동산 시장의 일부 부문은 경기 침체 동안 부정적인 영향을 받을 수 있지만 주거용 부동산이나 잘 나가는 상업용 부동산과 같은 분야에서 기회가 발생할 수 있습니다.

장기적 관점 : 장기적인 관점을 유지하세요. 경기 침체는 시장 주기의 정상적인 부분이며 종종 회복이 뒤따릅니다. 단기적인 시장 변동성에 따라 충동적인 결정을 내리는 것을 피하세요.

검토 및 조정 : 정기적으로 투자 전략을 검토하고 경제 상황의 변화, 시장 동향 및 자신의 재무 목표에 따라 조정합니다.

중요한 것은 개인별 상황과 위험 감수성이 다르며 불황기에 투자할 수 있는 만능 접근법은 없다는 것입니다.

 5부는 여기까지 입니다.

다가오는 2024년 여러분들과 가족, 지인 모두 건강과 행운 항상 함께 하시길 기원하겠습니다. 항상 건강하세요 감사합니다. <5부 끝>